昨日指数
12月16日市场全天震荡调整，创业板指领跌，两市成交额7614亿，较上个交易日缩量48亿。截至收盘，沪指跌0.02%，深成指跌0.56%，创业板指跌1.06%。
板块方面，熊去氧胆酸、新冠治疗、酒店、水泥等板块涨幅居前，复合集流体、TOPCON电池、POE胶膜、一体化压铸等板块跌幅居前。化学制药、水泥建材、铁路公路等板块主力净流入靠前，其中化学制药净流入15亿元。
12月16日，北向资金当日净流入43.62亿元。其中，沪股通当日成交净买额为40.38亿元；深股通当日成交净买额为3.24亿元。交易所公布的沪深港通十大成交股显示，北上资金大幅净买入贵州茅台8.51亿元，净买入五粮液6.19亿元，净买入中国平安3.04亿元，同时大幅净卖出赣锋锂业2.14亿元。
走势分析
对于近期市场走势，有券商表示，市场短期仍在等待，伴随缩量过程的逐步完成，未来市场的转机也将到来，建议投资者立足长期，做好长期配置机会的挖掘。长周期角度看，不确定性的风险逐步落地，北向资金再次成为市场主要增量资金，而此类特征的总量趋势大概率贯穿23年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础，尤其当下提出扩大内需战略，消费类蓝筹对于资金的吸引度将再上一台阶。
当地时间16日，随着美国经济活动降温迹象愈加明显，比预期更糟糕的经济数据加剧投资者对美国经济衰退风险的担忧情绪，与此同时，美联储官员继续释放“鹰派”信号，导致纽约股市三大股指集体下跌。截至收盘，道指跌0.85%，标普500指数跌1.11%，纳指跌0.97%。标普大盘11个板块周五全线收跌，对利率前景变化敏感的房地产板块跌近3%，表现垫底；公用事业跌近1.8%，能源与信息技术下跌约1.3%。
近期，随着美国整体通胀水平出现回落趋势，美联储自本月开始缩小加息幅度，市场对美国经济衰退的忧虑更甚于通胀高企。在此前美联储连续4次激进加息75个基点的时间里，比预期更糟糕的经济数据，往往是推动股市上行的利好消息，而现在，坏消息终归是坏消息。周五的最新数据显示，美国12月Markit服务业、制造业以及综合采购经理人指数（PMI）全线下降，也都全部低于预期。其中，综合PMI已经连续六个月低于荣枯线50，处于萎缩区间，是自2009年以来的最长萎缩月数。以上数据加剧投资者忧虑，令股市承压。此前一天，美国11月零售销售额与工业产出等数据全面不及预期，引发三大股指全线显著下跌。
美联储本周三刚刚加息后，纽约联储行长威廉姆斯周五在公开讲话中重申了美联储继续加息的立场，他认为，美国就业市场劳动力供应紧张的局面可能会推高物价压力，由此，美联储本轮加息周期的利率峰值，或将比12月议息会议时所预测的还要高。受这一言论影响，十年期、二十年期与三十年期等长期美债收益率周五走高，是导致美股房地产板块显著下跌的主要原因。
走势分析
牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受第一财经记者采访时表示，美联储的态度就是，尽管放慢了加息速度，但收紧政策将延续，直到确信通胀率将回到2%的目标。他分析道，美联储正在三个方面对抗通胀：商品通胀、住房通胀和服务业（不包括住房）的通胀。最新的CPI报告证明，商品价格取得了最大的进展，但服务性通货膨胀率仍然很高。
然而在近阶段利率上升和高通胀的双重压力下，经济动能持续降温。纽约和费城储备制造业指数进一步萎缩，衡量美国制造业和服务业表现的12月综合采购经理人指数PMI进一步降至44.6。 标普全球首席商业经济学家威廉森（Chris Williamson）发出警告，虽然加息对通胀产生了预期的影响，但经济成本正在增加，衰退风险也随之升温。
作为美国经济的发动机，消费开支的松动是最新预警信号，美国11月零售销售月率下滑0.6%。凯投宏观美国高级经济学家亨特（Andrew Hunter）表示：“零售额下降表明，此前消费者支出对利率的弹性开始瓦解。借贷成本上升、就业增长放缓以及储蓄率异常低等不利因素，正在给美国家庭施压。”此外，盖洛普最新民意调查显示，11月民众对假日季采购预算进一步下滑。
美债收益率上周小幅回落，与利率预期挂钩的2年期美债降至4.18%，基准10年期美债收益率失守3.50%关口。衰退预期令市场继续押注美联储明年会降息，芝商所CME利率观察工具显示，货币市场预测显示，明年至少有两次加息25个基点，到年中终端利率将达到4.9%左右，到2023年底将降至4.4%左右。
施瓦茨表示，在供应链持续修复和增长放缓的帮助下，通胀降温趋势将继续。但劳动力成本的增长太过强劲，无法与美联储2%的通胀目标保持一致，表明货币政策将专注于冷却就业市场。但这也加剧了硬着陆的风险，从历史上看，经济预测中的失业率往往发生在衰退的情况下。他预计货币政策的影响将在明年上半年进一步显现，并重申了此前的观点，从第二季度开始美国经济将陷入轻度衰退。
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